央视调查区块链乱象：代币交易所一日手续费收入800万美元

《央视财经》微信公众号消息，去年9月4日，央行下发文件，明确停止代币发行融资——即禁止ICO。这种融资主体通过代币的非法销售和流通，向投资者募集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”的行为，在中国是明令禁止的。

现在半年多过去了，这些标榜“区块链技术”的“虚拟货币”还是很火的中国唯一合法虚拟货币交易所，很多交易所都搬出去了，但这不代表交易所的数量在减少，和ICO一样，交易所的数量在增加，不仅如此，功能上也有新的变化。

代币交易所搬迁，功能增加

在北京市朝阳区的一栋写字楼里，郑浩生正忙于团队。经过近一年的筹备，他们投资的交易所即将上线。

虚拟货币投资人郑浩生表示，它是在加拿大注册的，由一些加拿大华人投资机构及其人员制作。我们前期会遇到一些主流币，基本上都是主流币。我们都会在硬币上。

郑浩生表示，去年12月底，他投资的加拿大团队获得了在当地设立虚拟货币交易所的资质。去年9月4日，在央行等七部委颁布禁止代币发行融资交易平台业务后，国内20多家交易所搬迁，像郑浩生这样新投资的人不在少数开设海外交易所。

国家互联网金融委员会区块链研究室主任毛洪亮表示，以中国人为首的新一批虚拟货币交易平台也必须有20、30个。

记者了解到，在数量大幅增加的同时，不少交易所还新增了OTC功能。

所谓场外交易，是指交易所只为投资者提供买卖双方信息发布平台，允许境内投资者以人民币购买虚拟货币。

中国人民大学国际货币研究所研究员李洪汉介绍，像一些群主和一些网红，他们做担保人，然后线下我给你人民币，然后你放虚拟货币回来了。转发给我。

记者发现：通过场外交易，境内投资者可以通过支付宝、微信支付、银行转账等支付方式轻松使用人民币。买卖各种虚拟货币。

专家表示：交易所之所以推出这项新功能，是为了绕过监管，吸引国内投资者入场，这样的交易更加不透明和透明。

国家互联网金融安全技术专家委员会区块链研究室主任毛洪亮表示，目前有56个交易平台正在监测对人民币和数字货币的支持。约 90% 的 OTC 平台是 9 月之后新上线的。

北京大学光华管理学院金融系主任刘晓磊表示，在9月4日禁令之前，场外交易只有1/10,000。大约 5% 左右。

代币市场混乱，交易所大赚

虽然在中国是违法的，但中国的队伍依然在参与和投资海外交流，当然是因为赚钱。那么，代币交易所是如何赚钱的呢？

代币交易所（如证券交易所）的主要收入来源是每笔交易收取的费用。

数据显示，交易量排名前五的交易所每天收取的费用在 200 万美元到 800 万美元之间。但现在中国唯一合法虚拟货币交易所，手续费不再是交易所的唯一收入来源。由于各国监管政策不足，上币费成为部分交易所新的收入来源。

由数字货币投资人郑浩生介绍，很多交易所用高昂的上币费（listing fee）来挤兑，因为项目方一直在努力筹集资金。 20%、30%甚至更多的资金来自于交易所。

如果以股市为例，交易所收取高昂的上市费，相当于一家公司上市，需要将整个市值的20%-30%交给交易所。不仅如此，还有不少交易所甚至对项目方的原币收取费用，并以此来吸引投资者。随着越来越多的投资者进入，原币开始升值，中间的差额成为交易所的收益。来源之一。

此外，很多交易所也发行自己的代币进行上市交易。目前，三大交易所币安、火币、OKEX都已经发行了自己的虚拟货币。从5月1日至15日的交易量来看，三种币的日均交易量分别为BNB 7000万美元、HT 8000万美元、OKB 5亿美元。

中国人民大学国际货币研究所研究员李洪汉表示，交易所的参与者越多，其价格就越稳定。高，这也是交易所项目组赚钱的另一种方式。

为了遏制混乱，需要打破对代币交易所的监管。

交易所的盈利方式多种多样，主要是因为在全球范围内没有明确的规定。同时，就像现在受到严格监管的股市一样，市场操纵和内幕交易事件时有发生。没有明确监管的代币交易所也面临着市场操纵的诸多疑虑。

这就是杨超的案子，他在炒币中损失了数千万元，去交易所维权。他维权的主要原因之一是他认为交易所在操纵市场。在他引用的众多证据中，只有一个是最强的，那就是今年3月30日的回滚事件。

对此，交易所也给出了自己的解释，称“经核实，这是一起异常交易，有明显操纵迹象”，因此触发了其风控系统，决定“将全平台所有合约回滚至2018年3月30日异常交易开始前04:47，回滚后直接交割。”

北京大学光华管理学院金融系主任、区块链实验室主任刘晓磊表示，回滚交易本身就是操纵，而这个事件本身就是操纵，本身就需要监管所以这个问题很大。这件事本身就说明目前的交易所不规范，非常混乱。

虽然交易所承认回滚了交易，但由于没有后台交易数据，但杨超提供的其他证据不足以证明交易所在操纵市场。

目前，即使是在代币发行和流通合法的国家和地区，对于虚拟货币交易这一新生事物，仍然缺乏很多监管。

中国人民大学国际货币研究所研究员李洪汉介绍，没有信息披露机制，不知道是什么。说到虚拟货币或者投资区块链，都是抹黑。

北京大学光华管理学院金融系主任、区块链实验室主任刘晓磊表示，国外也在探索更好的监管方式，但具体是什么还不是很清楚。因为监管在探索怎么做，各国监管也在积极探索。我相信我们国家的监管也是一样的。

（原标题《央视质疑区块链乱象！代币交易所利用漏洞赚钱，一天手续费就赚了800万美元！）