场外探索：全球前1%的投资者如何购买加密货币？

当风险资本家开始押注加密货币时，大笔资金必然会流入市场。 那么，这就涉及到一个重要的问题——这些庞大的资金将如何入市？ 据估计，2017年全球财富总额为280万亿美元； 而同期（2017 年 1 月 7 日）全球加密货币市值仅为 170 亿美元。

试想一下，即使当时全球财富的 0.1%（或 2800 亿美元）试图进入加密货币市场，也一定会引起巨大的变化。 所以它不可能以一次性的方式发生，或者全部发生在一个地方。 这会引起轩然大波。 现在，作为一种特定的资产，加密货币的总市值约为2820亿美元，有更多的流动性来吸收这种冲击。

然而，即便如此，如果大量订单通过交易所进入市场，仍然会造成问题。 例如，货币价格会出现滑点，导致现货价格朝着不利于交易者的方向移动。 这增加了购买成本，导致未来销售的收益率降低。 而且，即使目前总市值达到 2820 亿美元，常规的加密货币交易所可能也没有足够的流动性来支撑大笔资金，因此这不是最好的切入点。

进入场外交易市场（OTC）

场外交易不是通过常规交易所进行的。 想象一下，如果一位亿万富翁想将其净资产的 1% 押注在加密货币市场上。 传统的交易所很难处理。 当有数十位亿万富翁试图一起投资时，这种情况更加难以管理。

因此，亿万富翁选择合适的场外交易中介机构。 例如，他们会利用关系来寻找出售比特币的交易员。 然后利用这个庄家寻找其他愿意大量卖出比特币的人。 此人开出的价格可能会略高于交易所价格，但这对亿万富翁来说不是问题，因为他们手里有比特币。 钱多，交易能以约定的价格快速完成。

这些交易发生在常规市场之外，因此交易量不会出现在交易所提供的数据中。 那么，这些交易的利益相关者是谁？ 通常，他们包括对冲基金、私人财富管理机构、拥有高净值资产的个人和家族企业。

由于交易细节未公开，因此几乎不可能准确量化场外交易量。 尽管如此，仍有一些场外交易经纪商拥有公开的数据记录，包括 Richfund.pe、Itbit、CumberlandMining 和 Genesis（要求最低交易额为 75,000 美元）。 这些经纪人和场外交易商出售信托并收取 1% 至 5% 的费用，确保高净值个人和其他投资者的隐私和安全。

如果说Mt.Gox、Bitfinex、Youbit交易所的黑客事件已经淡出公众视线，那么上周韩国Bithumb交易所刚刚被盗3000万美元。 这件事不应该那么容易被忽视。 因此，超级富豪远离公共交流是有道理的。

目前，高达 8 位数的交易在场外交易市场很常见。 场外交易量可能已经超过常规交易所。 事实上，有些数字是相当惊人的。

例如，早在 2013 年，一位客户就购买了价值 1500 万美元的比特币（共计 25000 个 btc），直接将 BTC 的价格从 527 美元推高至 753 美元。 500 到 700 BTC 的交易很常见比特币市场，2,000 到 5,000 BTC 的交易也很常见。

出于监管原因，机构投资者必须严格遵守合规准则。 因此比特币市场，并非所有人都愿意通过相对不安全（通常是海外）的数字资产交易所进行数字资产交易，风险太大。 相反，机构投资者希望通过信誉良好的场外交易经纪公司进行交易。

经纪人充当中介，从而确保所有交易方在交易执行前都经过充分的 KYC 认证。 通过这种方式，您可以减少欺诈交易或上当受骗的机会。

此外，投资者无需在第三方账户上存入资金即可进行交易。 这有效地避免了因黑客攻击而损失资金的可能性。 一位不愿透露姓名的场外交易员告诉路透社，当大型交易所遭到黑客攻击时，场外交易业务往往会增加。

最后，场外交易可以让大投资者获得比交易所更好的定价，因为大量卖出或买入很容易在交易所订单簿中被发现，并可能迅速导致比特币价格变化。

越来越多的机构投资者正在寻找与传统金融市场相同的服务来进入加密货币市场。 因此，当前的比特币场外交易市场处于有利地位，可以继续保持上涨趋势。