比特币暴跌30%，平仓超300亿元！ 杠杆交易有多重要？

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5月以来，由于种种原因，比特币价格持续走低。 在这短短的一个月时间里，“爆款”一次又一次霸占各大社交媒体的热搜。 而清算的概念也伴随着过去币市的每一次跌宕起伏深入人心：

2020年3月12日晚，比特币从7900美元暴跌至3600美元，跌幅超过50%比特币杠杆是什么意思，合约平仓超140亿元；

2021年2月22日晚，比特币从5.8万美元跌至最低点47668美元，最大跌幅16%，合约平仓超240亿元；

2021年5月19日晚，比特币跌破4万美元，跌幅超30%，合约平仓超300亿元。

强平离不开杠杆交易

要了解清算，首先要了解什么是杠杆交易。 杠杆交易也称为保证金交易或保证金交易，是指用小额资金投入数倍于原始金额的资金。 杠杆交易常见于股票、期货、外汇等传统金融市场。 在加密货币市场逐渐形成后，越来越多的交易者也选择在加密货币交易中使用杠杆交易。

在杠杆交易过程中，交易者需要设定占订单总价值的百分比，即保证金。 而这个百分比也被称为杠杆率。 杠杆比例一般根据不同的市场和平台而有所不同，比如在股票市场为2:1，在期货合约市场为15:1。 在加密货币市场中，3:1、5:1 或 10:1 比较常见，通常以 3x、5x 和 10x 表示。 以10x为例，如果交易者想做一笔100,000美元的交易，他只需要使用总额的10%，即10,000美元作为保证金，剩下的部分一般由其他人提供贸易商和交易所。 借”。

杠杆交易最吸引人的地方就是用小资金杠杆大资金，用杠杆比率乘以回报率。 假设交易者以10倍的杠杆率买入总价为10万美元的比特币，需要支付的保证金为1万美元。 这种行为也称为“开仓”。 当比特币价格有5%的涨幅，即总价值升至10.5万美元时，交易者选择卖出后，扣除原先借入的9万美元后，剩下的1.5万美元归自己所有，而回报率会从原来的5%乘以50%，这种卖出行为称为“平仓”。

杠杆交易不仅可以用来做多，即常见的低买高卖的方式，也可以用来做空，即借入货币高价卖出，然后再买回来价格跌至您的目标区间，返还货币即可赚钱。 取剩下的差额。

杠杆使收益成倍增加，但也会使损失成倍增加

杠杆交易不仅可以放大收益，也可以放大损失。 当交易者以 10 倍杠杆进行交易时，如果币值下跌 5%，则总损失将被放大至 50%。 随着亏损的扩大，原来的保证金已不足以承担亏损。 此时，交易者可以通过增加保证金或主动平仓承担损失来避免被强制平仓。

如果由于各种原因，交易者没有或来不及追缴保证金或主动平仓，一旦币值下跌10%，总亏损达到100%，此时将有按交易所规则强制平仓，俗称“爆仓”。 仓”。发生强平后，交易者借入的资金将被强行提取，之前缴纳的保证金将全部损失。

但如果出现更极端的跌幅，比如超过15%，但由于没有人在相应价格下单，交易所以较低的价格卖出，交易者的损失已经超过100%。 整个保证金，甚至是欠交易平台的一笔钱，也就是“交易头寸”。

图表：最大交易10万美元10倍杠杆的三种情况

汇市杠杆方式多种多样，交易者应量力而行

随着加密货币市场越来越普及和成熟，杠杆交易的方式也逐渐多样化。 现在交易所最常见的交易品种有全仓杠杆、逐仓杠杆、合约保证金交易、杠杆ETF和杠杆代币。 不同的杠杆交易要求保证金和收益会有所不同。 交易者可根据自身实际情况选择相应的杠杆方式，实现利益最大化。

对于刚进入币市，经验不多的交易者，更适合通过逐仓保证金或杠杆ETF进行杠杆交易。 逐仓保证金与全仓杠杆相反。 它通过支付保证金做多或做空来借入资金或货币。 但由于账户中的每一个产品都是相互独立的，当一个产品被强制平仓时，不会影响其他资产。 产生影响并避免进一步的损失。

杠杆ETF和杠杆ETF代币交易也是不错的选择。 本质上，它是一种追踪特定货币每日收益的基金。 与传统公募基金类似，交易者只需买入股票即可。 在基金背后，有专门的管理人通过金融工程手段，如期货、期权等，复制加密货币涨跌一定倍数的效果。 此类交易的最大优势在于不涉及保证金机制，交易者无需再承担爆仓风险。

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对于具有一定知识和经验的交易者来说，为了获得更高的回报，他们所能承担的风险一般也更高。 全仓杠杆是指以账户可用余额作为保证金的杠杆交易。 通过同时交易多个不同品种比特币杠杆是什么意思，借助一些盈利品种，对亏损头寸追加保证金，俗称对冲或对冲，因此在杠杆比例适中时爆仓的可能性较低。 但是，正因为所有的余额都可以作为保证金，所以当严重的市场崩盘触发清算时，所有的资金都会损失殆尽。

合约杠杆交易，包括交割合约和永续合约，一般适合比较专业的交易者。 交割合约类似于传统的期货合约。 需在固定交割日结算交割。 如果交易者仍不能在交割日之前以合适的价格卖出，则会发生平仓。 永续合约没有固定交割日，只要不主动平仓或爆仓，就可以永久持有。 合约杠杆交易一般提供比普通杠杆更高的倍数，有的甚至高达100倍，可以满足专业交易者为了获得高收益而承担高风险的需求。

图：不同杠杆交易对比

币市波动较大，杠杆使用需谨慎

与股票市场和期货市场等传统金融市场有固定的开市和收市时间不同，货币市场一年 365 天，每天 24 小时都在交易，从不停止。 在这样的情况下，由于缺乏风险控制措施，许多使用杠杆的交易者往往一觉醒来发现自己的头寸被爆仓，财产损失殆尽，甚至全家破产。

在币圈，经常可以看到各种合约订单的收益率，这让普通人都认为币市的钱是非常赚钱的。 然而，与传统金融相比，货币市场更具波动性和不可预测性。 在没有风险控制的情况下使用高杠杆，可控的投资最终会变成一场疯狂的赌博，可以让你一夜暴富，也可以一夜暴富。

币市杠杆交易的交易建议：

减少交易次数：每笔交易都会产生手续费，过于频繁的交易可能会减少收益；

设置止损保护资金：币市波动较大，不休市。 如果您不小心，您的头寸可能会被清算。 积极设定止损计划，避免一夜之间血本无归；

密切关注市场，理性交易：理性对待市场信息，不要随意听信他人的买卖建议，切忌追涨杀跌，得大于失；

适可而止，不可上瘾：杠杆交易具有投机性，汇市没有永远的赢家。 盲目频繁使用杠杆交易可能导致沉重的债务和家庭破产

杠杆本身只是一种投资工具。 如何运用杠杆直接影响投资交易的结果。 交易者应认清自身资金状况和投资交易经验，合理运用杠杆，合理控制仓位，才能在高风险交易中获取收益。